Książka o giełdzie
Wokół giełdy narosło już tak dużo mitów i stereotypów, że odróżnienie wartościowych informacji od szumu, który pojawia się w internecie, bywa trudne nawet dla doświadczonych graczy. Co więcej, wiedza znana z publikacji napisanych kilkadziesiąt lat temu jest już dzisiaj nieaktualna.
Dlatego…
Książkę o giełdzie trzeba było napisać na nowo
Po ponad dekadzie rekordowo niskich stóp procentowych i potężnych pakietów stymulacyjnych właściwie należałoby na nowo zdefiniować pojęcia zadłużenia spółki i kosztu jego obsługi, a tym samym – podatności firmy na kłopoty finansowe.
Zupełnie inną rolę odgrywają też dzisiaj aktywa twarde posiadane przez przedsiębiorstwa; linie produkcyjne, maszyny itp. coraz częściej okazują się kapitałochłonnym obciążeniem, a nie atutem. Obecnie na giełdzie prawdziwymi aktywami stają się wartość niematerialna, unikatowe know-how i możliwość tworzenia efektu skali.
W dodatku pandemia COVID-19 i reakcje rządów oraz banków centralnych przeobraziły rzeczywistość wycen akcji, zaburzyły relacje akcji do obligacji i na trwałe zmieniły sposób, w jaki pracujemy i robimy zakupy.
Do tego doszła bezprecedensowa fala wydatków na sztuczną inteligencję: setki miliardów dolarów na chipy, centra danych i energię. Część spółek zamieniła je w zyski, a ich kursy urosły zasłużenie, ale część urosła wyłącznie na obietnicy. Niestety, na wykresie obie wyglądają tak samo.
Nauczenie się analizowania i rozpoznawania potencjału wzrostu przychodów czy zysków danej spółki jest zatem kluczowe, aby móc zdecydować, które akcje warto kupić – nie tylko po pandemii, gigantycznej inflacji i podwyżkach stóp, ale też po boomie AI, który jednym spółkom podniósł zyski, a innym tylko wycenę.
I o tym właśnie jest ta książka: jak w zawodowy sposób znaleźć, przeanalizować i wybrać dobre akcje, a następnie zbudować z nich profesjonalne portfolio inwestycyjne.
Tylko tyle – i aż tyle.
Czego można nauczyć się z tej książki?
-
Podstawy na start:
- skąd wziąć kapitał,
- gdzie szukać informacji,
- jak wybrać dobrego brokera,
- po co korzystać z marginu.
-
Analiza fundamentów:
- ocena kondycji firmy,
- sprawdzanie stabilności,
- badanie ryzyka bankructwa,
- najlepsze wskaźniki do pomocy.
-
Wycena spółki:
- rozpoznawanie bańki,
- różne modele wyceny,
- prognozowanie ceny akcji,
- wpływ stóp procentowych.
-
Zyskowność firmy:
- przychody vs. zyski,
- dlaczego akcje rosną,
- growth czy value,
- kiedy trzeba sprzedać.
-
Zarządzanie ryzykiem:
- rozumienie roli zmienności,
- badanie korelacji w portfelu,
- unikanie ryzyka walutowego,
- potencjalne zyski vs. obsunięcia.
-
Budowa portfela:
- modern portfolio theory,
- rola obligacji i złota,
- pozycje krótkie i inne klasy
- ustalanie idealnych proporcji.
Wstęp do książki można
przeczytać tutaj
Moje trzy grosze
